Покретање ИЦО-а за вашу крипто компанију у Холандији: информације и савети

22. марта 2022

Ажурирано 19. фебруара 2024

Ако сте тренутно власник крипто компаније или планирате да је успоставите у блиској будућности, онда покретање ИЦО-а може бити занимљив начин да прикупите средства за своје пословање. Такође вам може омогућити да креирате нови новчић, услугу или апликацију. ИЦО је у суштини профитабилан начин прикупљања новца, за услуге и производе који су на неки начин повезани са криптовалутама. ИЦО је донекле изведен из ИПО-а, с том разликом што је ИЦО углавном усмерен на софтверске услуге и производе. У неким случајевима, ИЦО су били масовно успешни са високим износом приноса за све инвеститоре. У другим случајевима, ИЦО нису успели или су се испоставили као лажни. То значи да снажно обесхрабрујемо људе који уопште не познају криптовалуте да покрену ИЦО. Биће вам боље да инвестирате у неке већ успостављене новчиће. Да бисте покренули ИЦО, потребно вам је у најмању руку основно разумевање криптовалуте, берзи и новчаника. Због чињенице да су ИЦО углавном нерегулисани, инвеститори треба да буду опрезни и марљиви када улажу у било који ИЦО.

Шта је тачно ИЦО?

ИЦО је скраћеница од Инитиал Цоин Офферинг. Када неко започне нови крипто пројекат, лансира сопствени новчић (токен), који се затим продаје раним инвеститорима. Овај модел је веома сличан првој рунди емисије акција обичне компаније, која се зове Иницијална јавна понуда (ИПО). Једна велика разлика је у томе што је ово питање доступно широј јавности, за разлику од тога што је резервисано искључиво за ризични капитал. Већина ИЦО-а се одвија на Етхереум-у (ЕТХ). Понуђени токени се понекад могу купити и у обичној валути као што су евре или долари, али генерално инвеститори плаћају већ успостављеним криптовалутама. Када нађете неколицину инвеститора који верују у нови пројекат, они ће вам платити у ЕТХ, а заузврат ће добити нове токене. Инвеститори могу користити новчиће у новој апликацији или их једноставно продати уз профит у каснијој фази. ИЦО се могу купити на међународном нивоу, јер свако ко има приступ интернету и дигитални новчаник може купити токене.

Дакле, генерално гледано, ИЦО су профитабилан начин за (нове) компаније да финансирају развој својих производа или услуга. Коришћењем блоцкцхаин технологије, провајдер издаје нове дигиталне токене током ИЦО-а. Сви крипто токени се у великој мери разликују по дизајну и функцији, а ви сте прилично слободни у фази развоја. Често токени представљају право на развој услуге, или (будућу) награду, а понекад немају никакву вредност. Такође је могуће да инвеститорима дате право на удео у пројекту или унапред одређен део очекиваног приноса. ИЦО су структурирани на начин да често не спадају у делокруг финансијског надзора, као што смо већ објаснили горе. Као резултат тога, изостаје општа заштита коју холандско законодавство о финансијском надзору нуди инвеститорима. Уз неколико изузетака, АФМ стога не може да надгледа ИЦО.[КСНУМКС]

Више о блоцкцхаин технологији

Ако сте прилично нови у криптограму, препоручљиво је да се информишете о технологији која то подржава: блоцкцхаин технологији. Блоцкцхаин технологија се заснива на принципу децентрализованог система и отворености. Блокчејн се у суштини састоји од мреже рачунара, али ови рачунари нису искључиво власништво само једног учесника. Путем алгоритама, сви учесници у мрежи могу да одлуче која је информација валидна, а која не. Ово укључује факторе као што су трансакције које се спроводе на мрежи. Затим се ове информације чувају у 'блоковима', који заједно чине ланац. Отуда и термин блоцкцхаин. То значи да сви учесници у мрежи имају приступ истим информацијама у блокчејну, истовремено иу било ком тренутку. Ово је омогућено у облику заједничке књиге, којој сваки учесник може приступити.

Једна од главних предности блоцкцхаин технологије је да је потпуно немогуће да било који учесник манипулише информацијама. Због чињенице да сви имају приступ истим информацијама, информације не постају запрљане сувишним или лажним подацима. Постоји много могућих варијанти блоцкцхаина. У овом тренутку, биткоин је најпознатија апликација. Многи блокови имају отворени карактер, тако да то значи да скоро свако може да учествује. Ако имате приступ интернету, онда можете користити такав блок ланац, на пример, за обављање трансакција. Сви учесници у мрежи затим верификују ове трансакције и евидентирају важеће трансакције у блок ланцу. Информације о свим радњама се чувају безбедно и истинито.

Која је разлика између криптовалуте и ИЦО-а?

Људи се често питају која је разлика између ИЦО-а и криптовалута. Тренутно не постоји баш јасна разлика између токена у ИЦО-у и обичних криптовалута, пошто се ови термини углавном користе наизменично. Без обзира на то, они дефинитивно нису потпуно исти. Некада битна разлика је чињеница да свако може да креира и троши токене, ако има мало знања о програмирању. Међутим, у крипто-у ово се спроводи алгоритмом који има унапред одређени скуп правила. Регулисање стварања јединица, које се назива рударење, могуће је захваљујући одређеним криптографским техникама. Они такође играју улогу када трансакције на децентрализованој мрежи блокова треба да буду верификоване.

То значи да је издавање укључених јединица унапред одређено. Ово се односи на, на пример, колико и на који начин ће токена бити издато. Ако узмете Битцоин као пример, видите да рудари добијају токене као облик награде за проналажење блокова у ланцу. Затим се трансакције евидентирају као биткоини у овим блоковима. Након тога, блок ће бити додат већ постојећем блокчејну. Ово заправо захтева веома велику количину рачунарске снаге. С друге стране, дигитални токени се могу посматрати као јединице које се могу креирати на већ постојећем блокчејну. Ако сте дизајнер таквог токена, у основи можете сами одлучити много детаља. Ово подразумева количину токена коју желите да креирате, како да издате ове и друге функције које желите да доделите токену. Етхереум блоцкцхаин је заправо посебно дизајниран за ову сврху.

ИЦО стварају нове и узбудљиве могућности

Једна од главних предности ИЦО-а је чињеница да олакшава прикупљање значајног износа средстава веома брзо – ако успе, наравно. Ово вам омогућава да покренете нове крипто пројекте, плус очигледно сте такође награђени за свој рад у том процесу. Разлог зашто су токени толико популарни је делимично власништво. Ово такође игра улогу у издавању акција, пошто поседовање токена или деонице може донети новац у неком тренутку. Све док још увек поседујете токен, постоји могућност да остварите велики профит. Стога је прилично лако подстаћи људе да се придруже вашој мрежи. Штавише, ИЦО отварају многе могућности за инвеститоре који немају толико за улагање. Нису сви милионери: већина људи мора да живи са редовним платама. Али чак и уз редовну плату, лако можете уложити у жетоне. Звучи као сан, што може бити, али је веома важно да се такође информишете о свим ризицима који су повезани са покретањем ИЦО-а. Ми ћемо их описати у наставку.

Постоје ли неки ризици везани за покретање или улагање у ИЦО?

Ако размишљате о покретању или улагању у ИЦО, требало би да будете упознати са разним проблематичним сценаријима који тренутно преплављују тржиште. На пример, познати су бројни случајеви у којима су људи купили жетоне новцем који им је заиста био потребан, па их је то довело у невоље. Исто важи и за људе који позајмљују новац за куповину токена, у неким случајевима ови износи су запањујуће високи. Зашто људи то раде? Зато што осећају да би могли да пропусте велику прилику, јер верују да ће цена токена донети исто толико профита као и Битцоин. Ово очекивање изузетно високог профита може заслепити људе за ризике повезане са ИЦО-ом, било да га покрећете или инвестирате. Искрено ризикујете да изгубите целу инвестицију. Имајте на уму да је крипто тржиште и даље шпекулативно по природи. Због тога никада не би требало да улажете новац који тренутно не можете пропустити или који би вам могао затребати касније. Постоје и други фактори који могу негативно утицати на вашу инвестицију, а који су детаљно објашњени у наставку.

Будите сигурни да је ваше знање о тржишту и теми довољно

Један од главних састојака успешне инвестиције је претходно познавање њених специфичности. Ако не знате у шта улажете, у суштини дајете другима моћ да вас преваре. Нарочито на нестабилном и брзом тржишту као што је криптовалуто, од суштинског је значаја да се образујете о новчићу у који желите да уложите. У прошлости, из тог разлога, могућност улагања у старт-уп је углавном била резервисана за професионалци са обиљем знања и стручности. Данас је могуће приватно инвестирати захваљујући блоцкцхаин технологији. Свако ко има мало новца, интернет везу и новчаник може уложити у токене. Многи приватни инвеститори се заносе преувеличаним обећањима о скоро немогуће високом повраћају улагања и тиме потцењују сопствено искуство и знање. Без ове стручности и дубинског знања, заправо смислени модели прихода се готово не разликују од пројеката без додатне вредности. Уверите се да знате шта радите и потрошите време на читање информација пре него што потрошите новац.

Не прецењујте могуће поврате унапред

Крипто је очарао милионе људи, посебно након што је Битцоин нагло нарастао током последњих година. Ово је навело многе инвеститоре да верују да ће њихова инвестиција такође донети огромне приносе. Ипак, будите опрезни, пошто је крипто још увек у повојима. Обећање фенси нових модела прихода увек привлачи много инвеститора, али само искусни инвеститори би заправо требало да уложе новац у нешто тако ново и променљиво. Ако желите да инвестирате, било би мудро да потражите помоћ од некога ко познаје конопце. Нова технологија увек ствара нове моделе прихода, али такође може довести до очекивања која су преоптимистична. Велика је шанса да ваша лична очекивања неће бити испуњена. Нарочито су ИЦО у врло раним фазама развоја, па је веома нејасно да ли се неки планови или очекивања могу испунити у стварности. Блоцкцхаин технологија је сама по себи веома нова и још увек је у развоју. Грешке у коду могу представљати претњу, као и крађу ваших токена. Чак и одлична идеја понекад може да пропадне, па се уверите да можете да пропустите новац ако одлучите да то урадите. Зато што такође постоји шанса да ће вредност токена бити много нижа од ваше почетне инвестиције.

Општи недостатак транспарентности

Још један проблем са ИЦО-има је чињеница да одређени провајдери нису увек транспарентни у погледу информација које пружају потенцијалним инвеститорима. Често је тешко пронаћи основне информације, а важни делови су чак и потпуно изостављени. Ово може укључивати информације као што су права која се додељују власницима токена, ризици повезани са одређеним пројектом и начин на који се троши финансирање пројекта. Ако немате све битне информације, готово је немогуће да можете исправно проценити ИЦО. Штавише, веома је тешко разликовати добре пројекте од лажних. Поред тога, недостатак транспарентности такође може довести до неефикасног одређивања цена токена. Увек покушајте да пружите што више информација када покренете ИЦО. Ако сте инвеститор, уверите се да имате све потребне информације. Ако ове информације нису дате, покушајте да контактирате провајдера и затражите додатне информације пре него што инвестирате.

ИЦО привлаче преваранте

Један од највећих проблема са ИЦО-ом је чињеница да привлачи преваранте на међународном нивоу. Блоцкцхаин технологија омогућава прекогранична улагања, што значи да сви могу учествовати широм света. Али постоји и тема анонимности која окружује крипто. Иако је генерално позитивна карактеристика криптовалута, она неизбежно привлачи и криминалце и преваранте. Због његовог домета широм света, неки су искористили ову чињеницу на веома негативан начин, креирајући веома напредне пирамидалне шеме. Ово је понекад тешко препознати за људе који не знају много о ИЦО-има и криптовалутама, тако да постоји много врло лаких мета које преваранти могу погодити. Хип око криптовалута олакшава им да натерају инвеститоре да верују да би могли пропустити фантастичну прилику ако не улажу. Постоје и лажни ИЦО, чији је циљ да доведу инвеститоре у заблуду да се сами обогате. Намере провајдера су генерално добре, али имајте на уму да би и вас неки други могли потпуно преварити. Неке од ових превара су познате као излазне преваре, где провајдер и програмери изненада нестану након што су продали сопствене новчиће. Будите пажљиви и пажљиви када улажете.

Огромне флуктуације цена

На крају, али не и најмање важно: имајте на уму да су сви токени подложни огромним флуктуацијама цена. Већина људи који улажу у ИЦО генерално ступају са шпекулативним циљем. Они у суштини инвестирају, јер очекују да ће моћи брзо да продају своје токене по вишој цени. Ова спекулативна природа око ИЦО-а доводи до изузетно променљивих цена токена којима се тргује, на различитим платформама. Пошто ове платформе не спадају у делокруг финансијског надзора, то је нешто што се не може регулисати. Понекад токен може да варира и до 100% дневно. Ово може бити узбудљиво када цена расте, али у исто време катастрофално када падне. Поврх тога, трговина великим бројем токена је ограничена. Ово омогућава преварантима да манипулишу процесом, ако им то одговара.

Да ли је мудро уопште размишљати о покретању ИЦО-а са толико ризика?

Листа могућих негативних сценарија у овом послу је прилично тешка. То би могло одбити многе људе заинтересоване за ИЦО, што није баш лоше. Као што смо већ рекли, од највеће је важности да се информишете о целом тржишту. Ако то не учините, лако можете пасти у руке искусних преваранта. Генерално саветујемо инвеститоре и новоосноване компаније да прочитају информације и стекну суштинска знања, пре него што предузму акцију. Такође можете тражити помоћ од искуснијих страна, као што су компаније и појединци специјализовани за тржиште. Intercompany Solutions може вам свакако помоћи, како бисте били сигурни да нећете погрешити. Ово може имати веома озбиљне последице, од губитка целог новца до одласка у затвор.

Када ИЦО потпада под холандски закон о финансијском надзору (Вфт)?

Као што је раније речено, велики део светског крипто тржишта не спада у делокруг институција за финансијски надзор као што је холандски Вфт. Већина токена може бити структурисана, на пример, у облику (препаид) права на будућу услугу издаваоца. У свим овим случајевима, они не спадају у делокруг Вфт. Један изузетак од овога је ако токен, на пример, представља удео у пројекту или ако токен даје право на део (будућих) приноса од пројекта. У овим околностима, токен се може квалификовати као хартија од вредности или јединица у колективној инвестиционој шеми, како је дефинисано у Вфт. Холандска управа за финансијска тржишта (АФМ) процењује сваки случај посебно како би утврдила да ли се Вфт примењује, а такође ће пажљиво надгледати да ли се Вфт може применити. Потенцијални издаваоци треба да правилно анализирају степен било каквог преклапања са финансијском регулативом и надзором, пре него што покрену свој ИЦО. Било би мудро да се на одговарајући начин истражи шта су дефиниције које АФМ користи да одреди безбедносни статус. Постоји могућност да се АФМ обрати са јасним проспектом (понудом), и добије решење унапред. На овај начин ограничавате ризике са своје стране.[КСНУМКС]

Квалификација хартије од вредности (ефекат)

У сваком посебном случају, мора се утврдити да ли се токен квалификује као хартија од вредности као што је дефинисано у Одељку 1:1 Вфт. Ово се ради на основу правних и других карактеристика токена. У складу са дефиницијом у овом одељку, важно је утврдити у којој мери се токен квалификује као преносиви инструмент који је еквивалентан преносивој акцији или другом преносивом инструменту или инструменту који је еквивалентан праву. Токен се такође може квалификовати као хартија од вредности, ако представља преносиву обвезницу или други преносиви дужнички инструмент. Токен се додатно квалификује као хартија од вредности, ако се деоница или обвезница може стећи коришћењем права везаних за токен или конверзијом ових права. Коначно, токен испуњава дефиницију хартије од вредности ако је у питању преносива хартија од вредности која се може измирити у готовини, при чему износ који треба да се измири зависи од индекса или друге мере.

Да би се токен квалификовао као хартија од вредности која је еквивалентна акцији, важно је узети у обзир да ли власници токена учествују у капиталу компаније и примају било који облик плаћања за то. Ова исплата мора одговарати приносу оствареном уложеним капиталом. Било каква контролна права нису одлучујућа у овом погледу. Штавише, АФМ користи широк и економски приступ за термин преговарање. Додатне информације о овоме доступне су у Правилу о политици преговарања АФМ-а. Ако се токени квалификују као хартија од вредности, проспект одобрен од стране АФМ-а је обавезан – у мери у којој се не примењује никакав изузетак или изузеће. Додатне информације доступне су на веб страници АФМ-а. У сваком случају, инвестиционе фирме које омогућавају трговање таквим хартијама од вредности морају поштовати захтеве у погледу спречавања коришћења финансијског система у сврхе прања новца или финансирања тероризма.[КСНУМКС]

Квалификација јединице учешћа у колективној инвестиционој шеми

ИЦО је предмет финансијског надзора, ако се тиче управљања и понуде јединица у колективној инвестиционој шеми. Ово је случај ако издавалац ИЦО прикупља капитал од инвеститора како би уложио овај капитал у складу са одређеном инвестиционом политиком у интересу тих инвеститора. Прикупљена средства се морају искористити у сврху колективног улагања, тако да ће учесници учествовати у приходу од улагања. Повећање нето вредности имовине такође се квалификује као приход од улагања. С тим у вези, између осталог, АФМ примењује смернице које је објавила ЕСМА о кључним концептима Директиве о алтернативним инвестиционим фондовима. Према одељку 2:65 Вфт, потребна је лиценца АФМ-а за понуду удела у колективној инвестиционој шеми, осим ако издавалац испуњава услове за режим регистрације. Додатне информације доступне су на веб страници АФМ-а.[КСНУМКС]

Трговање токенима који потпадају под Вфт

Дакле, шта се дешава са одређеним платформама, када се тргује токенима који потпадају под Вфт? Раније смо разговарали о томе да већина платформи не потпада под никакав финансијски надзор. Без обзира на то, када платформе олакшавају трговање токенима који потпадају под Вфт, ове специфичне платформе ће такође захтевати лиценцу од АФМ-а. Ово је неопходно за пружање инвестиционих услуга, у складу са Одељком 2:96 Вфт. Ако желите додатне информације о овој теми, можете их пронаћи на веб страници АФМ-а. Потенцијални издаваоци који разматрају ИЦО и желе да га издају под финансијским надзором, могу контактирати АФМ за сва питања. Тхе Intercompany Solutions тим вам такође може помоћи са свим питањима која имате у вези са овом темом.

О чему треба размишљати када желите да покренете сопствени ИЦО?

Ако сте прочитали све информације и још увек желите да покренете ИЦО, онда вам дефинитивно можемо помоћи у вашим плановима. Паметно је истраживати друге провајдере. Ово је несумњиво услов за понуду новчића. Ако заиста желите да почнете, неопходно је да унапред направите листу свега што треба да урадите. Посебно за ИЦО мораћете да размотрите различите аспекте. Следећа питања могу вам помоћи да издвојите најважније информације:

Коме планирате да понудите ову инвестицију?
Где су ове особе смештене?
Да ли су то квалификовани инвеститори или просечни људи са ограниченим знањем о овој теми?
Како ће инвестирати: преко ЕТХ или фиат плаћања?
Шта тачно нудите, да ли су то акције, удео у приходу, кредити, купони итд.?
Да ли се ваш токен може посматрати као помоћни токен, токен заједнице или је више као валута?
Које су користи за инвеститоре вашег ИЦО-а?
Која је правна квалификација вашег токена, према холандским регулаторним дефиницијама?
Да ли већ имате проспект или брошуру за понуду токена?
Да ли су ваша брошура и проспект у складу са холандским прописима о инвестиционој понуди које је утврдио АФМ?
Који је план и начин вашег ИЦО-а?
Инвеститори би користили нормалне фиат методе плаћања као што је кредитна картица преко Стрипе-а. Да ли ће моћи да инвестирају и користећи ЕТХ или БТЦ?

Када сакупите све ове информације, вама, као и вашим инвеститорима, биће много јасније шта то покушавате да постигнете. Када будете спремни, можете контактирати наш тим да вам додатно помогне око вашег ИЦО-а.

Intercompany Solutions

Intercompany Solutions је помогао у оснивању стотина различитих компанија у Холандији, од малих предузећа до великих мултинационалних компанија. Тренутно, Intercompany Solutions такође помаже неколико других крипто фирми. Један од наших клијената покреће иницијалну понуду игара, коме помажемо са свим правним папирима и прописима. Почетна понуда игара је прилично слична ИЦО-у као идеја, међутим производи који се продају разликују се од токена. Такође смо опсежно истражили правни и порески статус криптовалуте у Холандији, тако да имамо доста доступних информација. Ако желите да покренете ИЦО, уверите се да можете да нам пружите све информације које су нам потребне за несметан процес. Када добијемо релевантне информације, можемо да разговарамо о вашем случају са нашим специјализованим адвокатом Управе за финансијска тржишта. Увек можемо да закажемо телефонски позив и да вам дамо брзу процену обима захтева, најбољег правца радњи и временског оквира. Слободно нас контактирајте било када.

Извори:

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp

[КСНУМКС] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[КСНУМКС]средства за ваше пословање. Такође вам може омогућити да креирате нови новчић, услугу или апликацију. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico